比特币的衍生币种（也称为“分叉币”或“生态代币”）主要分为以下几类，涵盖技术分叉、协议层代币、扩容方案及生态应用币种。以下分类基于技术逻辑和实际应用场景，结合最新市场动态（截至2025年7月）：
⛓️ 一、比特币直接分叉币
通过修改比特币源代码生成的新链，通常旨在解决性能或功能问题：
1. 比特币现金（BCH）
- 特点：区块扩容至8MB，提升交易速度（较比特币快数千倍），定位为“点对点电子现金”。
- 现状：2025年市值排名前15，但受限于支付场景渗透率。
2. 比特币SV（BSV）
- 特点：进一步扩大区块至128MB，强调恢复中本聪原始协议。
- 争议：社区分裂导致流动性不足，长期表现疲软。
二、比特币协议层代币（基于UTXO/铭文协议）
利用比特币主网存储数据或发行资产，依赖链上脚本技术：
1. BRC-20代币
- 代表币种：ORDI（首个BRC-20代币）、RATS（模因币）。
- 机制：在比特币UTXO中嵌入JSON数据定义代币规则，依赖第三方索引器验证状态。
- 风险：占用区块空间引发矿工抵制，交易拥堵时手续费飙升。
2. ARC-20代币（Atomicals协议）
- 代表币种：SATS（1 SATS = 1聪，锚定比特币最小单位）。
- 机制：以比特币聪（sat）为原子单位，1代币=1 sat，转账通过UTXO组合天然实现。
- 优势：去中心化程度更高，无需第三方索引器。
3. Rune协议代币
- 代表币种：PIPE（首个Rune代币）。
- 机制：直接在UTXO脚本中写入Token ID和数量，精度高于ARC-20。
⚡ 三、比特币二层扩容与智能合约平台
扩展比特币功能，支持DeFi、NFT等复杂应用：
1. 闪电网络（Lightning Network）
- 功能：链下支付通道网络，实现秒级BTC微支付。
- 衍生资产：通过Taproot Assets协议在闪电网络上发行稳定币等资产（需依赖中心化索引器）。
2. Stacks（STX）
- 定位：比特币Layer 2智能合约平台。
- 机制：质押STX获得BTC奖励，支持DeFi应用（如SBTC锚定BTC的合成资产）。
3. RGB协议
- 特点：将智能合约状态证明写入比特币UTXO，由链下节点执行，泰达公司计划将USDT迁移至此。
4. BitVM
- 潜力：通过乐观Rollup在比特币链上验证欺诈证明，实现图灵完备智能合约（尚未上线，社区关注度高）。
四、比特币生态模因币与社区币
依赖社交媒体炒作，缺乏实际技术支撑：
1. ORDI：首个BRC-20代币，NFT概念龙头，价格波动极大。
2. RATS：纯社区驱动模因币，单日涨跌幅常超100%，归零风险极高。
五、主流竞争币（广义衍生品）
虽非直接基于比特币代码，但受其启发并分占市场份额：
1. 莱特币（LTC）：改进比特币的支付币种，区块生成更快（2.5分钟）。
2. 以太坊（ETH）：智能合约平台，支持更复杂的去中心化应用。
3. 瑞波币（XRP）：聚焦跨境支付，中心化程度较高。
⚠️ 风险与投资提示
1. 技术风险：
- BRC-20、ARC-20等依赖比特币主网存储，区块容量限制可能导致高手续费和网络拥堵。
- 二层方案（如RGB、BitVM）仍处于早期阶段，落地存不确定性。
2. 监管风险：
- 中国禁止加密货币交易，衍生币投资需通过境外合规渠道（如香港持牌交易所）。
3. 市场风险：
- 模因币（如RATS）流动性差，易被操纵，90%最终归零。
- 新协议（如Rune）可能因社区分歧而失败。
比特币衍生币种对比与适用场景
类别 代表币种 核心功能 风险等级 适用人群
直接分叉币 BCH, BSV 支付优化 中 支付场景需求者
协议层代币（BRC-20等） ORDI, SATS 资产发行、NFT 高 高风险投机者
二层扩容方案 STX, 闪电网络 智能合约、微支付 中高 技术型长期投资者
模因币 RATS 社区炒作 极高 短期交易者
主流竞争币 LTC, ETH 智能合约、跨境支付 低中 稳健型配置者
结论
- 技术探索派：关注ARC-20（去中心化优势）、BitVM（智能合约潜力）。
- 稳健投资者：选择二层平台币如STX（质押生息+BTC生态红利）。
- 高风险投机：BRC-20代币（ORDI）或模因币（RATS）需严格止损，仓位≤5%。
- 绝对规避：中心化分发项目（如Taproot Assets）、传销型“高收益理财”币种。
提示：当前比特币生态仍处早期，多数衍生协议面临扩容、监管与社区共识挑战。普通投资者建议以比特币本体为核心配置，衍生币种仅作为卫星资产试探性参与。